ASIAWORLDVIEW – Metaplanet telah mengumumkan penerbitan obligasi konversi tanpa kupon senilai hampir USD328,85 juta guna merestrukturisasi utangnya dan memperbaiki posisi keuangannya. Perusahaan ini diproyeksikan akan memperoleh dana bersih dari penawaran tersebut. Langkah ini bertujuan untuk mengurangi utang, yang pada gilirannya dapat membantu dalam akuisisi Bitcoin di masa depan.
Per akhir September 2026, kepemilikan Bitcoin Metaplanet mencapai 44.000 BTC. Namun, paparan perusahaan terhadap volatilitas Bitcoin juga meningkat seiring dengan mulai bergantungnya perusahaan pada pinjaman yang dijamin dengan BTC.
Per 30 September, nilai aset bersih Bitcoin (BTC NAV) perusahaan sekitar 17,7% dari total pinjaman yang belum dilunasi. Angka ini melebihi target internal perusahaan sebesar 10% atau kurang.
Metaplanet berupaya menjaga kesehatan keuangannya dengan menurunkan tingkat leverage atau penggunaan utang dalam struktur pendanaannya. Dengan rasio leverage yang lebih normal, perusahaan memiliki ruang keuangan yang lebih besar untuk menghadapi volatilitas pasar kripto, khususnya Bitcoin yang dikenal memiliki pergerakan harga sangat fluktuatif. Strategi ini bertujuan mengurangi risiko apabila harga Bitcoin mengalami koreksi tajam, sehingga dampaknya terhadap neraca, likuiditas, dan kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban keuangan tidak terlalu besar.
Baca Juga: Bitcoin Berhasil Pulih, Tekanan Pasar Masih Membayangi
Pendanaan tersebut akan digunakan untuk mengoptimalkan utang perusahaan, jelas pihak perusahaan. Hal itu dilakukan dengan mengganti pinjaman yang dijamin Bitcoin dengan pembiayaan jangka panjang tanpa jaminan. Obligasi tersebut akan digunakan sebagai “dana jangka panjang tanpa beban bunga,” demikian disebutkan dalam pengumuman tersebut, selama lima tahun hingga jatuh tempo akhir.
Metaplanet berencana menggunakan ¥23,6 miliar dari hasil penerbitan obligasi tersebut untuk melunasi sebagian fasilitas kredit yang ada yang dijamin dengan Bitcoin. Per 30 September, terdapat saldo terutang sekitar $649,5 juta pada fasilitas tersebut, dengan kapasitas pinjaman sebesar $800 juta.
Sisa dana, sebesar ¥28,3 miliar, akan digunakan untuk pembelian kembali saham mulai Oktober hingga Desember 2026. Jika pembelian kembali yang direncanakan lebih rendah dari jumlah ¥25,3 miliar yang diperoleh melalui transaksi ToSTNeT-3, sisa dana tersebut dapat digunakan untuk membeli saham di pasar atau melunasi utang.
Metaplanet juga akan meluncurkan program pembelian kembali saham baru dengan total nilai hingga ¥60 miliar. Obligasi tersebut merupakan obligasi tanpa kupon dan dapat dikonversi menjadi saham di bawah kondisi tertentu. Metaplanet berencana menetapkan harga konversi pada level di mana rasio NAV-nya tidak melebihi 1,0x.
